1983年、コカインが蔓延し始めたロサンゼルス。高校を卒業し、バイトやマリファナの販売で気ままな日々を送っていた青年フランクリンは、犯罪組織の大物・アヴィと知り合い、大きな取引のチャンスを得る。一方、コカイン密輸に関わっていたCIA捜査官が麻薬の過剰摂取で死亡。居合わせたニカラグアの反政府ゲリラの一員・アレハンドロは、死んだ捜査官の同僚テディーに助けを求める。悩んだ末にテディーが出した答えとは。

テディーは死んだローガンが関わっていた密輸ビジネスを引き継ぐことを決意。CIAの第一線への復帰を目指す。アレハンドロと共にアヴィを訪れるが、取引は失敗に終わる。また、メキシコ人犯罪組織の一員であるルシアとも取引を継続する。一方、アヴィに1キロのコカインを1日でさばいてみせると宣言したフランクリンは、おばの元雇用主であるクローディアに買い取ってもらうことに成功。さらにアヴィとの取引を続けようとするが。

アヴィとの取引を継続し、再びクローディアにコカインを買ってもらったフランクリンだったが、客を横取りしたと因縁をつけられ暴行を受ける。奪われた金を取り戻そうと友人のレオンの助けを借りるが、事態は思わぬ方向に進んでいく。テディーはアレハンドロと武器の取引にのぞむが、米軍の製造番号が付いていることを知り、取引の中止を告げる。また、組織の金を奪い、死人を出してしまったルシアらは、罪を着せる人物を選定する。

ルシアらは、組織の金を盗んだ罪を着せるため、仲間のエンリケを殺害する。隠れ家に身を潜めるペドロに、父親である組織のボスから呼び出しがかかる。フランクリンはレオンと共に、金を横取りしたカーベルの元へ銃を持って乗り込むが、カーベルは気を失っていた。そして2人はある打開策を思いつく。一方、テディーは指示を無視して国外に武器を持ち出したアレハンドロを追って、中米のコントラ基地にたどり着く。

テディーはアレハンドロとコントラ基地を飛び立ったが、メキシコの砂漠に不時着してしまう。意識不明となったアレハンドロを抱え、何とか飛行機を動かそうと孤軍奮闘する。ルシアの実家で開かれていた独立記念日のパーティーでは、ペドロがグスタボを父親のラミーロに紹介する。フランクリンは父が留置場にいることを知り、保釈金を払うが、声をかけずに立ち去る。その後、ジェロームの家でのパーティーに父が現れる。

再びコカインの取引に乗り出したフランクリンだったが、仲間のレオンとケビンの遊び半分な態度に怒りをあらわにする。その後、ジェロームからコカインの商売に手を出さない理由を聞き、ある人物を紹介される。メキシコの砂漠からLAに帰還したテディーは、コントラへ送る銃の手配に奔走。一方、グスタボはルシアと共に旧友のエルナンを捜し出し、新たなコカインの取引先として、組織への口利きを依頼する。

フランクリンは、ケビンのいとこに新しい取引先を紹介してもらうため、オークランドへ向かう。しかし、相手が現れないことにしびれを切らし、その場を抜け出してしまう。一方、旧友の仲介で新規の取引を成功させたグスタボとルシアは、男女の関係に。アレハンドロは、街で尋ね人の貼り紙を目にする。その人物は、CIA捜査官が死んだ現場に居合わせた、彼が殺した女性だった。真実を聞いたテディーは、彼女を捜す人物に接触を試みる。

オークランドで偶然見つけたクラックで、大金を稼ぐことを決めたフランクリン。無料でサンプルを配布し、その常習性を利用した商売をしようと画策する。テディーは、アレハンドロが殺した女性を捜し、姉のビクトリアと接触することに成功。行動を共にしながら、麻薬密輸に関する情報を知られてないか探りを入れる。一方、ペドロから、コカインの裏取引やルシアとグスタボの仲を聞いたラミーロは、ルシアに警告する。

銃で撃たれるも一命を取り留めたレオン。レニーへの報復を託されたフランクリンは、レイレイに連絡を取ろうとする。一方、中米のコカイン製造基地が破壊されたことを受け、アレハンドロはコロンビア人組織を新たな供給先に選ぶ。テディーはビクトリアから、失踪した妹に関する新たな手掛かりを見つけたと連絡を受ける。ラミーロにコカインの商売を知られたルシアは、やむなく指示に従い、グスタボを切り捨てる。

報奨金を出してアレハンドロの情報を募り始めたビクトリア。テディーは、アレハンドロが彼女に手を下さないよう、LAから離れることを勧める。フランクリンは、おじのジェロームと組み、商売を順調に広げていく。その一方で、レニーへの報復のため、レイレイにある指示を出す。父を亡くし、傷ついたルシアは、グスタボの元を訪れる。そこでストンパーの組織が、商売敵となるラミーロの一族の襲撃を計画していることを知る。